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美世中國聯合中國養老金融50人論壇發布墨爾本美世養老金指數報告

2019年12月08日 14:00
  • 墨爾本美世全球養老金指數第十一年發布,與2018年相比,今年該指數新納入了三個國家研究樣本 -- 菲律賓、泰國和土耳其,對37個國家/地區的養老體系進行了比較,覆蓋全球近三分之二人口
  • 今年中國的指數評分從2018年的46.2提高到48.7
  • 荷蘭和丹麥繼續蟬聯全球排名前兩位以及“A等級”

北京2019年12月8日 /美通社/ -- 12月8日,美世中國聯合中國養老金融50人論壇在北京共同發布《墨爾本美世全球養老金指數 -- 2019年中國版》,全面地為中國養老保障事業發展提供更多維度的思考。今年除了全球37個國家/地區的養老體系評分,還增加了中國養老發展的現狀與趨勢、老齡化背景下中國養老產業的實踐和未來趨勢、中國養老金投資建議,以期更好地展示全球研究尤其是中國養老金發展的全貌。

美世中國聯合中國養老金融50人論壇發布2019墨爾本美世養老金指數報告(中國版)
美世中國聯合中國養老金融50人論壇發布2019墨爾本美世養老金指數報告(中國版)

全球體系都在面臨史無前例的預期壽命增長所帶來的養老金挑戰,以及公共資源為支持老齡公民的健康和幸福而承受的巨大壓力。報告指出盡管每套養老金體系的情況都不盡相同,即使是全球較先進的養老金體系也會存在不足之處,而針對這些地區共同面臨的挑戰,可以通過借鑒各養老領域的最佳實踐,提出相應地改革建議。比如,提供更充足的退休福利計劃,改進長期可持續性及幫助提高對私人養老金體系的信任度。

MMGPI作為一項國際認可的報告,充分展現了全球各類養老金政策和實踐的豐富和多樣性。 自2009年創立以來,迄今已經出版了11年,其養老金指數評估的體系數量從11個增加到今年的37個,即對全球37個主要國家/地區的養老金體系進行評級及比較,覆蓋了全球近三分之二人口。

美世中國CEO李兆琦女士介紹道:“如今墨爾本美世全球養老金指數報告已經成為了全球養老金體系數據的重要來源,而我們中國版的MMGPI報告也會更聚焦中國市場,美世很高興與中國養老金融50人論壇達成戰略合作,未來我們將進行更多深入探討,以期不斷推動中國養老金行業研究、創新和金融投資的持續發展。”

中國養老金融50人論壇秘書長、清華大學教授董克用先生補充道:“各國養老金制度改革都面臨的一個核心問題,即什么樣的養老金制度體系才是好的體系?并且,如何選擇養老金制度改革的路徑,即養老金制度改革的目標和方向到底應該是什么?因此,一個科學、系統、全面的養老金制度體系的評價標準則顯得尤為重要。未來我們希望進一步深化與《美世全球養老金指數》的合作,更系統、全面地將中國養老金制度體系改革的最新實踐和動向納入到具體的指標體系衡量中,以期更加系統、全面地反映中國養老金制度體系的全貌,并進一步系統探索養老產業的發展趨勢,提升養老服務保障,從而更好地為中國養老保障體系的改革和發展提供更具針對性的建議。”

全球養老金指數揭示家庭債務與養老金資產之間的緊密聯系

報告發現養老金資產水平與家庭凈債務之間有顯著關聯,無論是發達還是發展中經濟體,養老基金持有資產的增長會伴隨著家庭債務的增長,即隨著個人財富的增長,無論是通過持有房產、投資組合還是退休儲蓄,人們對于承擔債務的接受度也會相應上升。從全球數據來看,一般來說個人養老資產每增加1美元,則家庭凈債務會增加近50美分。

相關評分數據

MMGPI指數使用40多項指標對標每個養老金體系,并采用三個分指數:充足性、可持續性和完整性的加權平均值來衡量各個養老金體系在40多個指標方面的表現,2019年我們采用了新的方法來計算凈替代率,即用退休收入水平替代以前的就業收入水平。之前大部分指數報告都是以收入中位值為基礎來計算替代率,而該報告采用了基于經合組織的一系列收入水平數據,以期能代表更廣泛的退休人群情況。

今年中國的指數評分從2018年的46.2提高到48.7,主要歸因于凈替代率上升以及養老金體系的員工覆蓋率提高。

荷蘭獲得最高指數評分(81.0),在截止目前11份MMGPI報告中有10次都位列前兩名。泰國評分最低(39.4)。

在分指數方面,充足性、可持續性和完整性評分最高的國家/地區分別為愛爾蘭(81.5)、丹麥(82.0)和芬蘭(92.3);評分最低的國家/地區分別為泰國(35.8)、意大利(19.0)和菲律賓(34.7)。

在老齡化和繳費確定型的未來趨勢下,可持續性仍是弱項

可持續性分指數用于衡量當前體系在未來能夠持續提供養老福利的可能性,而本次的結果仍舊顯示許多體系存在不足。

尤其值得一提的是,南美和亞洲的可持續性平均只得到了D等級,表明這些地區中許多體系存在可持續性問題。例如智利可持續性獲得了71.7的高分,但巴西和阿根廷的得分僅為27.7和31.9;而在亞洲,新加坡得分有59.7,但日本則僅有32.2分。

而且,這個問題不僅僅存在于發展中經濟體,歐洲也面臨類似的壓力。盡管丹麥在可持續性分指數方面獲得了82.0的最高分,但意大利和奧地利分別只有19.0和22.9分。

盡管有些影響可持續性評分的因素很難改變,但也存在一些能夠改進的因素,用以優化養老金體系的長期有效性。此次報告中提出的建議包括:鼓勵或強制要求提高未來的儲蓄水平,逐漸提高養老金領取年齡,以及鼓勵人們延長工作年限。

美世中國投資業務總經理沈良表示:“美世作為全球領先的養老金投資顧問和FOF管理人,在當前社會老齡化趨勢下,倡導在準確評估風險和流動性的基礎上,接受適度的波動性和采用長期投資以最大化資產長期收益。而除了時間跨度之外,境外的投資標的也需予以足夠重視,其多元化屬性和收益機會往往可以取得更好的投資結果。這需要考驗養老金如何在全球市場找到良好的收益機會并選聘到好的委外管理人。并且,養老金投資產品不同于普通基金,成員不同階段的不同收益/風險偏好及個體差異都給了產品設計和創新很大的發揮空間。此外,全球熱點的環境、社會和治理(ESG)理念也可盡早在國內養老金投資中進行整合,美世覺得這既是一個風險管理工具,同時也是創造超額收益的機會。”

“中國也正加速進入老齡化、少子化社會,傳統的家庭養老模式難以為繼。根據中國國務院發布的人口發展規劃數據顯示,未來十年,60歲及以上老年人口增長速度將明顯加快,到2030年占比將達到25%,其中80歲及以上高齡老年人口總量不斷增加,由此將帶來巨大的養老、醫療及社會勞動力的挑戰。中國應借鑒全球養老金先進經驗,建立三支柱養老金體系,快速發展和完善第二、三支柱商業養老金體系。希望美世的建議能啟發全新的思考,促成政府、企業、個人更多的協作,從而妥善解決養老保障系統的危機、保障全民財務安全,持續提高人民的生活質量。”李兆琦女士說道。

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  本文來源: 美通社 責任編輯:sino-manager
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